“目前,风电领域已经产能过剩。加上近几年,国家发改委收回资质审批权利,风电行业利润大幅度下降早成定居。华锐风电摊子大,理所当然,其利润下降额度明显比同行大得多。”一位长期从事风电行业研究的专家分析称。
“公司还在继续努力,具体情况,只能看明年的公司业绩。”华锐风电有关人员则这样告诉记者。
股票破发,股价大幅跳水,对于华锐风电保荐人和主承销商安信证券来讲,这并非个案。数据显示,2011年安信证券累计承销9单股票首发项目,其中4家(含华锐风电)上市首年业绩“变脸”。同时,安信证券其他保荐项目也纷纷破发,截至2012年4月17日,2011年由其保荐的9家公司中,8家公司破发。
“在高额承销收入的诱惑下,很容易出现荐而不保的现象。股民利益受到严重受害,从而也引起了大家对保荐人的不满。”一位业内人士告诉记者。
对此,证监会也屡次出手规范。从今年10月15日到12月8日,证监会分别对中国平安、民生证券和光大证券等券商开出罚单,而安信证券则涉险过关,再成漏网之鱼。
中国经济网记者对此致电安信证券总部,对方电话也一直无人接听。
投资者详叙华锐风电种种“劣迹”
2011年1月13日,华锐风电上市,投资者程先生以90元的高价认购了1000股。上市第一天,程先生损失8630元。
“业绩如此的大变脸,令人震惊!但现实情况确实就是这样的,而大量中签的机构更是有苦说不出,损失就更大了,这样一来新股的‘神话’一下子变为新股的‘笑话’,新股不败的记录一下子变为新股惨败的事实了,那么,华锐风电这笔账怎么算呢?”程先生说。
对于2013年一年来,华锐风电的种种“劣迹”,程先生“如数家珍”。
今年3月和4月,华锐风电两次发公告称财务处理存在会计出错;之后,老董事长辞职、新董事长接任,但是两个月之后新董事长也辞职;5月,华锐风电因为涉嫌虚增收入、虚转成本、虚增利润等违法违规行为而被中国证监会立案调查;7月初,华锐风电公告称注销海外子公司数家;9月,其前董事长兼总裁又被上交所公开谴责。
“华锐风电差不多每个月都有这样或那样的问题。华锐风电内幕之多、问题之多、传说之多,究竟有没有清楚的结局?”程先生还说。
在这诸多事件之中,华锐风电“自曝出错”一事备受投资者关注。事情经过大致如下:2013年3月7日,华锐风电在公告中承认上市当年虚增净利润高达1.68亿元,原因是会计师出现提早确认收入的差错。
此言一出,股民一片哗然,有股民怀疑“自曝不是目的,最终目的是为了把这部分利润计入2012年或2013年”。华锐风电媒体负责人包震则回应称,“自查工作正在进行,相关工作完毕后,将会及时公告。”此外,华锐风电的高管还通过媒体向投资者道歉。
但是,投资者并不买账,毕竟股市流走的是真金白银,单纯的道歉则略显苍白。广东经天律师事务所律师郑名伟还呼吁证监会对华锐风电会计差错行为立案调查,还投资者一个公道。
可是,众所周知,此事再无下文。
中国经济网记者致电华锐风电媒体事业部相关人员咨询,对方告知记者相关负责人已经外出,暂时不在。
安信证券保荐多变脸 仅华锐风电项目便获1.28亿保荐费
由于部分新股上市首年业绩变脸,鼓吹其未来成长性的保荐机构难逃其咎,而且数据显示,部分机构“荐而不保”的现象较为严重。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》相关规定,华锐风电的保荐人——安信证券可能因此触犯监管红线。
2010至2012年期间,安信证券保荐的22家上市公司,有19家出现了不同程度的净利润或营业收入的下降,破发率高达86.36%,其中9家在上市当年即出现了净利润的下滑;7家公司连续两年业绩下滑。
2012年,安信证券共保荐数目仅为4家,然而,无一例外, 4只新股2012年业绩均为负增长,其中宜安科技净利润降幅28.52%。安信证券保荐的22家上市公司市值缩水共计1128.52亿元,总缩水幅度达到48%。
被保荐企业内幕重重,保荐人却依然一往无前,86.36%的高破发率并没有挡住安信证券前进的步伐,问题的症结到底在哪里?
据人民网股票频道统计数据显示,2010至2012年期间安信证券保荐的22家上市公司,预计募资总额为163.28亿元,实际募资319.04亿元,共超募155.76亿元,平均每家公司超募7.08亿元,平均超募95.42%。
22家上市公司共为安信证券带来10.32亿元保荐费,平均每家保荐费用为4690万元。2011年1月上市的华锐风电,保荐费用1.28亿元位列榜首,排在之后的分别是国民技术和文峰股份。
由此看来,高收益仿佛成了保荐人只荐不保的“罪魁祸首”。但此前,一位投行人士曾说,“一般来说,上司公司超募越多,券商拿到的承销费也越多。市场好时,券商能够卖个好价钱,赚取的保荐承销费也多,市场不好时,企业希望尽快发,即使给多点承销费也愿意”。
数据显示,其2010年全年承销费率仅为4.76%,而2011年的承销费率则涨至6.15%,同比上涨29.2%。
2011年,安信证券成功保荐了9家公司的IPO,承销收入高达3.98亿元,在56家券商中排第9名。值得关注的是,其保荐的华锐风电成为2011年的超募王,共超募资金60亿元。可见,保荐人安信证券获利相当可观。
华锐风电高价上市,新股破发,如今看来,也就自然“水到渠成”。
多家券商被证监会处罚 安信证券再成漏网之鱼
针对保荐人在IPO过程中出现的不尽责现象,证监会也多次做出处罚。根据证监会网站的保荐监管信息统计,自2004年以来,证监会共对保荐机构和保代开出过56张罚单。
2012年11月16日,证监会宣布IPO进入暂停阶段。时隔一年之后,2013年11月30日下午3点,证监会公布了《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》,证监会新闻发言人邓舸明确表示,意见发布后,需要一个月左右的时间准备,预计明年1月底之前会有50家左右已过会企业挂牌。
然而,就在今年下半年,证监会再次加大出手力度,对多家保荐机构开出罚单。
10月15日,中国平安发布公告称,公司控股子公司平安证券有限责任公司于14日正式收到中国证监会《行政处罚决定书》。决定书责令平安证券改正及给予警告,没收其在万福生科发行上市项目中的业务收入2555万元,并处以5110万元的罚款,暂停其保荐业务许可3个月。
半个月之后,11月1日,由于在为山西天能科技保荐过程中,违反相关规定,证监会没收该业务收入100万,处以200万罚款,且对相关人员给予警告。不同的是,这次的“主角”是民生证券。
12月17日,光大证券收到证监会处罚决定书。因在保荐河南天丰节能板材科技股份有限公司首次公开发行股票项目中未能勤勉尽责,出具的发行保荐书及相关文件存在虚假记载,证监会要求对出现问题在3个月内完成整改。
前后两个月左右,三大券商连续“吃罚”,然而同样坐在火山口的“变脸王”安信证券则“安之若素”。
此前,在华锐风电爆出“会计门”之后,在全景网互动平台上,大量投资者呼吁证监会调查华锐风电的保荐人安信证券。全景网称,此类情况,上市公司应该在年报中披露,不然投资者肯定会猜想上市公司在利用财务手法作假。
“是不是故意造假,目前尚无定论。此事,安信证券有不可推卸的责任。《证券法》有规定,如果保荐人配合上市公司财务造假,情况严重的还要被追究刑事责任”。在分析中,专家这样说。